Reservas de oro por país

El Consejo Mundial del Oro informó a finales de 2020 que las compras físicas de oro, específicamente para reservas nacionales, estaban en su nivel más alto en 50 años y el segundo total jamás registrado. Muchos países ponen sus fondos reserva en diferentes tipos de activos, pero la incertidumbre económica y las turbulencias de la última década han visto un crecimiento constante en el porcentaje de los fondos reserva que el oro físico representa.

Con la inflación golpeando a las principales naciones del mundo y todos los pronósticos apuntando a una recesión global dentro de los próximos 12 meses, ¿cuánto oro agregarán los bancos centrales a sus reservas?

¿Qué es una reserva de oro?

Una reserva de oro son lingotes de oro en poder de un banco central. Este banco nacional protege la riqueza de la nación para garantizar que existan fondos para cumplir las promesas de pagos hechas por el gobierno al pueblo en forma de moneda o a otros países.

Normalmente, este oro se guarda en una instalación de alta seguridad, a menudo subterránea, y con acceso limitado a cualquier persona que no sea personas altamente investigadas.

Los 10 países con mayores reservas de oro

El principal comprador en 2018 fue Rusia, que ha seguido una política de aumentar las reservas de oro del país durante casi dos décadas. El presidente Vladimir Putin ha sido clave en este impulso, pero Rusia no es la única que quiere alejarse del dólar estadounidense como moneda de reserva. China y otras naciones también están tomando medidas para evitar medidas punitivas por parte de Estados Unidos. La pregunta es: ¿su compra de oro los ha colocado en lo más alto de nuestra lista de los 10 principales?

10) Países bajos – 612 toneladas

Los Países Bajos, el único nuevo miembro de la lista, entran entre los 10 primeros a expensas de
Turquía (una especie de batalla en curso después de que Turquía los eliminara de la lista en 2020
y 2021).

En la historia reciente los Países Bajos han sido más bien una nación vendedora de lingotes.
Recientemente entran esta lista simplemente por haber bajado sus ventas en los últimos años y a
la situación económica cambios bajo el régimen de Erdogan en Turquía.

En 2014 el país repatrió una buena parte de su oro. En ese momento, Nueva York era el hogar de
51% de todo el oro holandés. El 20% de las tenencias totales de oro de los Países Bajos se enviaron
de regreso al Nederlandsche Bank, igualando las cifras en un 31% entre Ámsterdam y Nueva York.
Otro 18% de este total se almacena en Londres en el Banco de Inglaterra (aproximadamente 110
toneladas) y el 20% se almacenan en Otawa.

9) India – 800 toneladas

India es el segundo país más poblado del mundo, detrás de China. También es el segundo mayor
consumidor de oro, de nuevo detrás de China. El oro es popular en la India y Metals and Minerals
Trading Corporation of India (MMTC) se asocia con las refinerías suizas PAMP para proporcionar
metales preciosos aprobados por la LBMA a la región.

El año pasado, India añadió unas modestas seis toneladas de lingotes de oro a sus reservas; una
suma baja pero no sorprendente dada la actual inestabilidad política y económica en el país. El Banco
de la Reserva de la India enMumbai posee más de la mitad de las reservas de oro de la India, mientras
que el resto es propiedad conjunta del Banco de Inglaterra y el Banco de Pagos Internacionales en
Basilea, Suiza.

8) Japón – 845,98 toneladas

Japón permanece sin cambios tanto en su posición en esta clasificación como en la cantidad de oro
que almacena. Las reservas de oro de Japón representan aproximadamente el 2% de sus reservas
totales. El país está en una situación extraña donde su política tradicional de comprar oro periódicamente
se detuvo en 2011 tras el desastre nuclear de Fukushima. El país vendió reservas de oro para ayudar
a estabilizar la economía tras el incidente y realmente no ha continuado donde lo dejó.

Otro punto a considerar es el yen japonés. Este es un activo de refugio seguro por derecho propio,
junto con el oro, bonos del Tesoro y el dólar estadounidense. Si alguien no necesitara grandes
cantidades de oro para reserva, sería el creador de un activo rival de refugio seguro.

7) Suiza – 1040.01 toneladas

Siguiendo la tendencia de la lista, las cifras de marzo de 2022 no difieren mucho de lo que fue
registrado en 2021. Suiza, al igual que Japón, aún no ha agregado más oro.

Suiza es famosa por ser una nación de banca, exenciones fiscales y neutralidad geopolítica. A pesar
de ser perseguida por rumores de robo de oro nazi al final de la Segunda Guerra Mundial, Suiza
tiene una sólida reputación por su experiencia financiera y la facilitación del comercio internacional.

El país mantiene la mayor parte de sus reservas de oro en el Banco Nacional Suizo en Berna (70%),
pero también tiene un 20% en el Banco de Inglaterra y un 10% en el Banco de Canadá.

En Inversoro disponemos de oro suizo de dos fabricantes: PAMP Suisse y Metalor.

6) China – 2191 toneladas

China solía tener una política de extraer oro, venderlo y reinvertirlo en su economía, pero como su
economía ha alcanzado a las principales naciones occidentales, el país ha comenzado a aumentar
la cantidad de oro en sus reservas.

La superpotencia asiática sólo había revelado anteriormente información sobre sus reservas de oro
en cuatro ocasiones entre 2000 y 2015, pero desde noviembre el país emite mensualmente actualizaciones
sobre sus adiciones al total de la reserva. En abril de 2019 informamos cómo el Banco Popular de
China había aumentado las reservas de oro del país durante cuatro meses consecutivos, lo que
generó 42,9 toneladas adicionales en ese periodo, para un total de 99 toneladas a finales de dicho
año 2019. Existen dudas sobre la precisión de los informes.

En Inversoro vendemos monedas Panda Chino de Oro, producidas por el Banco Popular chino.

5) Rusia – 2332 toneladas

En 2019, Rusia superó a China y ocupó el quinto lugar en cuanto a reservas de oro más grandes
del mundo. Rusia es también el tercer productor de oro del mundo. El presidente Putin ha impulsado
agresivamente una programa de rápido aumento de las reservas de oro del país durante los últimos
12 años; una política que comenzó lentamente una década antes.

La Federación de Rusia a menudo está en desacuerdo con los Estados Unidos y considerando que
el dólar estadounidense es la principal moneda de reserva internacional, esto pone a Rusia en desventaja.
Con la guerra en Ucrania muchos esperan que Rusia conserve oro para sus reservas para combatir el
impacto de un débil rublo y el alto costo de las sanciones internacionales.

4) Francia – 2436,34 toneladas

Francia ocupaba anteriormente el tercer lugar, antes de vender 500 toneladas de oro. La solicitud
de liquidez al Banco de Francia fue accionada por, el entonces Ministro de Economía, Nicolas Sarkozy
(Presidente de Francia 2007 – 2012). En mayo de 2004 Sarkozy inició la venta y redujo las reservas
de oro de Francia en un 20%. La estrategia era utilizar el dinero recaudado para invertir en divisas y
bonos y utilizar los intereses obtenidos para pagar deuda francesa.

El oro se guarda en la sede del Banque de France en París. La Souterraine, como es más conocida,
es una bóveda subterránea segura para las reservas nacionales francesas, así como el oro propiedad
del FMI.

Uno de nuestros artículos de colección más populares en Inversoro son las monedas de oro francos franceses.

3) Italia – 2451,86 toneladas

Las reservas de oro de Italia se encuentran entre las más estables del mundo, algo que no se puede
decir de la economía del país. Italia ha tenido dificultades tras la crisis financiera de 2008/09. Sin
embargo, las reservas de oro del país se han mantenido intactas desde 1999 (hace 20 años) en 2.452
toneladas aproximadamente. Italia fue un exportador notorio en el siglo XX y un centro del comercio
europeo.

Las recientes dificultades económicas han reducido la producción del país, pero Italia sigue siendo
uno de las mayores economías europeas, incluso cargando con deudas importantes.

En 2019, BullionByPost informó sobre una disputa entre el gobierno de coalición de Italia (Cinco Estrellas y Lega) y el Banco Central Europeo. La Liga Norte, el partido de derechas, acusó al BCE de querer mantener el oro de Italia lejos del gobierno y del pueblo, mientras que Beppe Grillo – fundador del movimiento Cinco Estrellas preocupó al banco europeo al bloguear sobre los beneficios de que Italia vendiera una parte de sus reservas de oro para evitar un aumento del IVA (similar a la venta de lingotes en Francia por parte de Sarkozy).

2) Alemania – 3352 toneladas

Alemania cuenta con las segundas reservas de oro más grandes del mundo. El oro de Alemania se
guarda en tres lugares: la sede del Deutsche Bundesbank en el distrito bancario de Frankfurt, la
Reserva Federal de Banco de Nueva York y las bóvedas del Banco de Inglaterra en Londres.

Debido a la Guerra Fría, la mayor parte del oro de Alemania fue evacuado a naciones aliadas. En
2013, el Bundesbank declaró que repatriaría un poco más del 40% del oro del país; 20% en manos
de Estados Unidos (300 toneladas) y algo más del 20% de Francia. Esto debía lograrse a más tardar
en 2020. A pesar de la oposición de Estados Unidos, Alemania recibió todo su oro, antes de lo previsto,
en 2016.

Curiosamente la información de Alemania sobre sus tenencias es probablemente la más transparente del mundo. El Deutsche Bundesbank aplica esta política de forma deliberada, argumentando que la transparencia genera confianza para los inversores y el público en general. Parte del oro del banco está expuesto al público y puede verse en su Museo del Dinero en Frankfurt.

¿Cuál es el país con la mayor reserva de oro?

1) Estados Unidos de America – 8133,53 toneladas

El país con más reservas de oro es, como era de esperar, Estados Unidos. Su total es, con diferencia,
el mayor de todos, 4.763,8 toneladas más que Alemania, que ocupa el segundo lugar, pero este total
está sujeto a sospechas y críticas.

El primer problema es la precisión. Documentos relacionados con la autenticidad de los lingotes de
oro conservados tanto en Nueva York y Fort Knox han desaparecido o han sido destruidos. Las reglas
introducidas en 1974 fueron tuvieron como objetivo el recuento total de oro en reserva, pero se ha
descubierto recientemente que el oro fue tomado y potencialmente manipulado desde esa inspección.

El segundo es la consideración de las tenencias oro de otras naciones. Estados Unidos, al igual que Gran Bretaña, Francia y Suiza, a menudo ha sido un refugio seguro para las reservas de lingotes de oro en tiempos de conflicto civil o nacional. Hay aquellos que creen que el total de reservas de Estados Unidos también incluye las reservas nacionales de oro de Alemania (entre otros) que, hasta su repatriación en 2013, permanecieron retenidas en Nueva York.

Finalmente, la pureza. Dado que gran parte de las reservas de oro de Estados Unidos provienen de adquisiciones más antiguas algunos expertos creen que los lingotes no son de buena calidad, por lo que si se fundieran y se reconvirtieran en lingotes de 24 quilates, la cantidad total de oro puro se reduciría drásticamente.

Explore nuestra gama de monedas estadounidenses Monedas de oro American Eagle y Monedas de plata American Eagle.

Reservas de oro de España

España tiene unas 281 toneladas de oro repartidas entre el Banco Central de España en Madrid, EEUU, Reino Unido y Suiza. Es una cantidad relativamente baja dada la posición de España en términos de PIB, incluso por debajo de Portugal, con 382 toneladas.

Gran parte de esa baja cifra se debe a dos grandes ventas que tuvieron lugar durante la guerra civil (704 toneladas) y en 2007 al inicio de la crisis financiera, momento en el que se vendieron otras 133 toneladas.

Menciones Honoríficas:

Si fuera una nación, el Fondo Monetario Internacional (FMI) tendría la tercera mayor reserva de oro –por delante de Italia– con 2.814 toneladas del metal precioso. El FMI es una organización con sede en Washington D.C. que actúa para garantizar la estabilidad financiera a través de la cooperación global, el comercio y el crecimiento sostenible. El FMI está bajo el mandato de las Naciones Unidas y, a menudo, es una fuente de fondos a la que recurren las naciones en dificultades. Un ejemplo es Argentina, que recibió un gran préstamo en 2018.

El Banco Central Europeo (BCE) también posee 504,8 toneladas de oro, lo que lo sitúa por detrás de Países Bajos, aunque hay una advertencia inusual con respecto al BCE: todos los bancos nacionales rinden cuentas al Banco Central Europeo y poseen oro, por lo que técnicamente el BCE tiene acceso a todos los lingotes de oro en poder de los estados europeos. Esto, obviamente, no es algo que se pueda plantear a la ligera, pero estuvo sobre la mesa durante la disputa del BCE con Italia sobre su presupuesto de 2019 en el otoño de 2018. Algunos ministros italianos, por el partido Lega Nord, acusaron al banco europeo de avaricia y querer controlar el oro de Italia.